主要行业
- 金融服务 房地产 有色金属
- 医药生物 化工行业 机械设备
- 交通运输 农林牧渔 电子行业
- 新能源 建筑建材 信息服务
- 汽车行业 黑色金属 采掘行业
- 家用电器 餐饮旅游 公用事业
- 商业贸易 信息设备 食品饮料
- 轻工制造 纺织服装 新能源汽车
- 高端装备制造 其他行业
点击进入可选择细分行业
【免责条款】
1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。
2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;
3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;
4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》;
事件:重庆啤酒12月1日召开2021年度第三次临时股东大会,并就近期公司经营情况与投资者进行了积极的交流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
业务单元划分调整,组织优化提升效能。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司11月22日发布内部公告,拟自2022年1月1日起,嘉士伯国际品牌单元(CIB)新增包含东北三省、华北三省、华中等在内的十个全渠道、全品牌运营省级市场;新疆及宁夏业务单元新增江西、上海及浙江等7个全渠道、全品牌运营省份。此次重大市场调整后,预计每个省级区域将有对应销售团队负责,大幅改善过去依据品牌划分导致多个业务单元在渠道端各自为战的分散局面,提升整体渠道运营效率;同时有利于发挥乌苏与1664两大全国性大单品优势,结合各地本土强势品牌,因地制宜打造产品组合切入各个区域市场,全品牌运营体系将有效促进公司“国际+本土6+6”产品矩阵合力,借助嘉士伯充裕的品牌储备,满足多样化消费场景需求。
新增高端产能布局华南,有效缓解区域产能不平衡。公司拟在广东佛山新建年产50万吨啤酒的生产基地,固定投资约10.3亿元,预计将于2024年投产。本次新增产能有利于:1)缓解区域产能不平衡,提升供应链效率:目前公司产能集中在中西部,依赖长途运输满足东部南部区域高端啤酒需求,预计今年运费上涨超50%。佛山工厂投产将有效缓解东西部产能不平衡问题,显著降低物流成本同时提升供应链运营效率。2)助力全国化布局,加速渗透华南市场:截止前三季度公司大城市计划已开拓61个城市,借助乌苏强劲全国化势能,新增产能落地华南或进一步优化全国化布局;广东省内高端啤酒竞争格局尚未固化,产能支持下公司有望快速提升华南市场渗透率。
产品+渠道+提价齐发力,全国化扩张势头良好。1)产品方面公司借助疆外乌苏高速增长势能,顺势推出楼兰秘酿、乌苏白啤等差异化产品,持续丰富产品矩阵;2)渠道方面大城市计划持续推进,由大城市逐步扩散至全国市场;开启组织架构调整,进一步提升渠道推力与运营效率;3)疆内提价有效控制乌苏窜货问题,此外整体提价落地将有效缓解原材料成本压力,未来业绩有望持续高增。
盈利预测与投资建议。预计2021-2023年EPS分别为2.26元、2.99元、3.88元,对应动态PE分别为66倍、50倍、39倍,维持“买入”评级。
风险提示:新冠疫情反复风险,高端啤酒销量不及预期风险。
为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。
您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。
正在加载,请稍候...